Aksjeopsjoner Skilsmisse Illinois

Rockford skilsmisse advokat for aksjeopsjoner. Fordelingen av eiendeler i en skilsmisseoppgjør vil ofte inkludere deling av aksjeopsjoner mellom skilsmissepensjonene Illinois loven indikerer at aksjeopsjoner tildelt en ansatt ektefelle i løpet av ekteskapet vil bli behandlet som et ekteskap eiendel, gjenstand for rettferdig fordeling mellom de to ektefellene som domstolene ser hensiktsmessig. Selv om aksjeopsjoner kan betraktes som ekteskapelig eiendom, med ekspertise fra en skilsmisseadvokat, er det rom for forhandling. Under Illinois-vedtektene vil en dommer gjøre hensyn basert på mange faktorer Slike faktorer inkluderer arbeidsgiverens forhold knyttet til tildeling av aksjeopsjoner, verdien av aksjene, og om aksjene er opptjent. Med tanke på kompliserte karakter av aksjeopsjoner som del av aktivitetsavdeling, vil en erfaren skilsmisse advokat kunne forhandle om vilkår for aktivitetsavdeling, som sikrer maksimal rett til slike eiendeler. Vi på The Law Office of Bradley R Tengler, Inc gir den representasjonen du trenger for å beskytte din rett til aksjeopsjoner i tilfelle skilsmisse. Vår advokat fokuserer på å hjelpe deg å forstå alle deler av dine ekteskapelige eiendeler mens du kjemper for å beskytte slike eiendeler under og etter skilsmissen din. Kontakt Loven Office of Bradley R Tengler, Inc. Det er ingen gebyr for en innledende konsultasjon med advokat Brad Tengler Kontakt vår Rockford advokat i dag for opsjonsrelaterte saker på 815-981-4859 for å planlegge en avtale. I Rockford håndterer vi saker gjennom hele nærliggende Illinois areas. Attorney Bradley. Methods for å dele aksjeopsjoner i State Court skilsmisse saken Forelagt av National Legal Research Group. Alst alle stater nå er enige om at aksjeopsjoner er ekteskapelig eiendom i den grad de ble opptjent under ekteskapet Som et resultat, i de fleste tilfeller der aksjeopsjoner er til stede, vil retten og partene måtte finne noen måte å overføre en del av verdien av opsjonene til n eierskapsforeldre Den føderale loven har ikke gjort divisjonsprosessen enklere, og det kan godt gjøres at føderal lov har vesentlig bidratt til problemet. Hvis føderal lov skulle bli avklart for å tillate direkte tildeling av aksjeopsjoner uten uforholdsmessig negativ skatt konsekvenser, deling av aksjeopsjoner i delstatsretten skilsmisse saker ville være en mye enklere prosess. Hovedformålet med denne artikkelen er å diskutere føderale og statlige lov om mekanikk for å dele aksjeopsjoner mellom partene Før vi kommer til dette problemet, vil vi imidlertid kort gjennomgå karakteren av aksjeopsjoner selv og deretter diskutere hvordan aksjeopsjoner klassifiseres og deles. I LÅNOPPLYSNINGER I ALMINDELIG. En aksjeopsjon er en juridisk rett til å kjøpe en aksje på aksje til en bestemt pris på aksjekurs, uansett av den prisen aksjene faktisk handler på. Beholdningen trenger ikke å bli offentligshandlet, men i de fleste rapporterte tilfeller eksisterer det et vanlig marked for aksjene Ved utstedelse av nesten alle opsjonsplaner, blir et opsjon gitt til arbeidstaker ufestet når det er mottatt. Det kan ikke utøves. Det går tapt hvis arbeidstakeren slutter å jobbe for arbeidsgiveren. Etter en bestemt tidsperiode overgår aksjeopsjonen etter aksjeopsjon kan utøves, og det går ikke tapt hvis medarbeider forlater selskapet. De fleste opptjeningsperioder er i løpet av to til fem år. Etter en mye lengre periode, ofte 10 år, utløper aksjeopsjonen og kan ikke utøves. II KLASSIFIKASJON AV LÅNOPPLYSNINGER. Støttemuligheter faller inn i den generelle kategorien av utsatt kompensasjonsrett, en kategori som også inkluderer slike ofte diskuterte eiendeler som pensjonsytelser, bonuser og immaterielle rettigheter. For eiendomsdeling er utsatt kompensasjonsrettighet vanligvis oppnådd når de er opptjent, ikke når verdien faktisk mottas. For eksempel, hvis ektemannen tjener pensjonsytelser under ekteskapet, er de opptjente fordelene maritert al eiendom, selv om ingen penger faktisk mottas før lenge etter ekteskapsendringene. Utviklede kompensasjonsrettigheter blir oftest klassifisert ved å bestemme perioden de er opptjent til. En ytelsesbasert pensjonsplan, for eksempel, blir vanligvis kjøpt som kompensasjon for en bestemt Periode med lønnsom tjeneste som utbetales til arbeidsgiveren Mottatt beløp per måned avhenger av total gjeldsbetalt tjeneste, med en eller annen funksjon av arbeidstakers høyeste årslønn, som ofte blir innarbeidet i formelen. For å bestemme den ekteskapelige andelen deler retten totalt tid gift i løpet av opptjeningsperioden etter total opptjeningsperiode Se I re Ekteskap av Benson, 545 NW 2d 252 Iowa 1996 Koziol v Koziol, 10 Neb App 675, 636 NW 2d 890 2001 Arbeidsmann v Arbeider, 106 NC App 562, 418 SE 2d 269 ​​1992 Se generelt Brett R Turner, Equitable Distribution of Property 6 25 3d ed 2005 Tid gifte, i denne sammenheng betyr tid mellom begynnelsesdatoen nesten alltid d spiste av ekteskap og dato for klassifisering id sistnevnte dato varierer etter jurisdiksjon er det vanligvis enten datoen for endelig separasjon, datoen for arkivering eller datoen for skilsmisse id del 5 28. for å ta et eksempel, anta at en militærtjeneste medlemmet kjøper pensjonsytelser som kompensasjon for 30 års militærtjeneste Skilsmissen skjer i New York, hvor datoen for klassifisering er normalt datoen for innlevering. I de 30 årene skjedde 12 mellom datoen for ekteskapet og innlevering av skilsmissen. Ekteskapet andel av pensjonen er 12 30 eller 40. I særskilte tilfelle av opsjoner inkluderer opptjeningsperioden alltid opptjeningsperioden Formålet med opptjeningsperioden er å oppmuntre den ansatte til å fortsette å jobbe for arbeidsgiveren, og derfor mister arbeidstakerne unvested alternativer hvis han frivillig avslutter sin ansettelse Se generelt I re Marriage of Hug, 154 Cal App 3d 780, 201 Cal Rptr 676 1984 Når fremtidig ansettelse er en betingelse for å vinne, er det svært difficu Det argumenterer for at alternativet ikke er vederlag for fremtidig service. Det harde spørsmålet i klassifiseringen av aksjeopsjoner er om alternativet også er vederlag for tidligere service. Noen uveide aksjeopsjoner tildeles etter en fast plan som tildeler like mange aksjeopsjoner til alle ansatte på et gitt nivå, først og fremst som en enhet for å oppmuntre dem til å forbli hos selskapet. Disse typer alternativer er generelt kun vurdert for fremtidige tjenester. Se I re Ekteskap av Harrison, 179 Cal App 3d 1216, 225 Cal Rptr 234 1986 Wendt v Wendt, 59 Conn App 656, 757 A 2d 1225 2000 Hopfer v Hopfer, 59 Conn App 452, 757 A 2d 673 2000 hvor mannen startet med arbeidsgiver bare en måned før skilsmissen Otley v Otley, 147 Md App 540, 810 A 2d 1 2002 I re Ekteskap av Valence, 147 NH 663, 798 A 2d 35 2002 Se generelt Turner, supra, 6 49 Under andre opsjonsplaner blir imidlertid flere uvevdede opsjoner tildelt til ansatte som har utført seg bedre tidligere, eller en komité kan ev en har skjønn til å yte ekstraordinære tilskudd til uønskede opsjoner til ansatte som har gjort ekstraordinære bidrag til selskapet. Disse alternativene er hensyn til både fortid og fremtidige tjenester. Id Seksjon 6 49. En relatert faktumssituasjon oppstår når opsjoner brukes til å tiltrekke en ansatt for å bytte arbeidsgivere Disse alternativene brukes normalt til å tiltrekke seg ansatte først etter at de har betydelige ferdigheter, slik at opsjonene er på en måte oppnådd med ferdighetene. I tillegg mister ansatte som gjør denne typen jobbendring ofte tap på uveide aksjeopsjoner med sin tidligere arbeidsgiver, alternativer som ble i det minste delvis opptjent gjennom ekteskapelig innsats. Den generelle regelen er derfor at aksjeopsjoner for å skifte arbeidsplasser også erverves i bytte for både fortid og fremtidige tjenester. I re Marriage of Hug, 154 Cal App 3d 780, 201 Cal Rptr 676 1984 Salstrom v Salstrom , 404 NW 2d 848 Minn Ct App 1987.III DIVISJON AV AVGANGSFORDELINGER Fordi utsatt kompensasjonsrettighet er opptjent før de er igjen deres oppdeling utgjør unike problemer Disse problemene oppstod først i sammenheng med pensjonsytelser, og loven om oppdeling av andre utsatt kompensasjonsrettighet er generelt en spesifikk anvendelse av generelle regler fastsatt i pensjonsforpliktelsene. Generelt kan pensjonsytelser være delt på to måter Under den umiddelbare offsetmetoden bestemmer retten en nåverdi for fordelene For å gjøre dette må retten måle strengen av fremtidige utbetalinger som arbeidstakeren sannsynligvis vil motta rabatt de fordelene med sannsynligheten for at hver fordel ikke vil mottas f. eks. av sannsynligheten for tidlig død og deretter redusere fordelene til nåverdi Dette er en vanskelig prosess som vanligvis krever ekspertvitenskap Etter å ha bestemt en nåverdi, multipliserer retten den verdien av den ekteskapelige andelen for å bestemme ekteskapsinteressen og gjelder de lovbestemte divisjonsfaktorene for å fastslå den uavhengige ektefellen s prosentandel interesse i ekteskapsandel Den uavhengige ektefellen mottar deretter sin interesse for penger eller annen eiendom, mens ektemannen mottar hele pensjonen Turner, jf. Seksjon 6 31.Immediate offset krever betydelig ekspertvitenskap fra begynnelsen, så det er en dyrere metode. Det kan gjelder kun når den ekteskapelige eiendommen har tilstrekkelig kontanter eller andre eiendeler til å tillate betaling av avregningen. Nøyaktigheten av metoden avhenger av nøyaktigheten av aktuarmessige fremskrivninger, som nesten aldri er nøyaktige, slik at en ektefelle eller den andre er bundet til å være skadet dersom begge ikke lever til deres eksakte livsforventninger. Men umiddelbar motregning tillater hele pensjonen å bli delt på skilsmisses tid uten å kreve at partene har en pågående forbindelse med hverandre i mange år framover. Etter skilsmissen er over, det er uten tvil den enkleste metoden å implementere. Under den utsatte distribusjonsmetoden trenger ikke retten å bestemme en nåverdi for fordelene på tidspunktet for skilsmisse, selv om Noen stater krever at retten gjør det til andre formål I stedet retter retten den ekteskapelige andelen og bestemmer den ikke-ektemannens rettferdige interesse for den andelen. For eksempel, dersom den ekteskapelige interessen er 40 og en lik divisjon er rettferdig, ikke-ektemannens interesse ville være 20 Retten beordrer deretter ektemannen til å betale den ikke-ektige ektefellen 20 av hver fremtidig betaling mottatt fra pensjonsplanen Turner, supra, § 6 32-6 33. Fordi ingen nåværende divisjon er gjort, utsatt distribusjon ikke avhenger av nøyaktigheten av nåverdien beregninger eller aktuarmessige projeksjoner Beløpet som skal betales, vil være nøyaktig korrekt, uansett hvem som dør når Men partiene må fortsette å håndtere hverandre i mange år framover, og de ikke - ekteskapspersonell må bære byrden for å håndheve forpliktelsen hvis ektemannen nekter å betale. Det er også en rekke uskyldige og ikke så uskyldige måter som fremtidige hendelser kan påvirke fordelingen T Ta bare ett eksempel. Mange ytelsesbaserte ordninger støter på betydelige økonomiske problemer, som i siste instans kan redusere beløpet som skal betales. Hvis tapet oppstår fra markedsforhold, bør det deles, men hva om ektemannen var administrerende direktør i selskapet og mislyktes, uaktsomt eller til og med bevisst å finansiere planen tilstrekkelig etter skilsmissen Utsatt distribusjon skaper et betydelig potensial for fremtidige rettssaker, det fører ikke til en ren pause mellom partene. De administrative problemene ved utsatt distribusjon er mindre alvorlige hvor planadministratoren kan rettes til gi fordeler direkte til ikke-ektemann, Turner, supra, 6 18-6 20, eller kanskje til og med for å gjøre den ikke-ektemann en uavhengig deltakende i planen Id seksjon 6 34 De fleste private pensjonsordninger er regulert av føderal lov, og det var i første omgang noen bekymring for at føderal lov ikke kunne tillate direkte tildeling av pensjonsrettigheter. Den føderale regjeringen eliminert denne usikkerheten i 1984 ved å gjøre store endringer i ERISA, den føderale loven om pensjonsplaner. Den endrede vedtekten tillater direkte tildeling av fordeler bare dersom oppdraget er utført i en kvalifisert innenriksrelatert rekkefølge QDRO En innenriks relasjonsordre DRO er en ordre fra statsretten , laget i henhold til loven om innenlandske relasjoner, leder planadministratoren til å tildele fordeler til en tidligere ektefelle den alternative betalingsmottakeren 29 USC § 1056 d 3 A Westlaw 2006 Det må inneholde visse grunnleggende identifiserende opplysninger, og enda viktigere, det kan bare dele de fordelene som er faktisk tilgjengelig for den ansatte under planen Etter at statsretten har utstedt en DRO, blir DRO deretter sendt til planadministratoren, som avgjør om bestillingen oppfyller kravene til ERISA Hvis administratoren avgjør at bestillingen oppfyller disse kravene, vil bestillingen er kvalifisert og administratoren må følge den Hvis bestillingen blir avvist, er den ikke kvalifisert, og føderal lov hindrer det håndhevelse Administratorens avgjørelse kan deretter gjennomgås i enten en statslig eller føderal domstol Se generelt Turner, jf. seksjon 6 18-6 19.IV DIREKTE OVERFØRSEL AV LAGEROPPLYSNINGER. Felleskattbehandling. Før du diskuterer mekanikken til deling av opsjoner, er det nødvendig for å gjøre en kort utskrift av føderal inntektsskattelov Denne loven har hatt en betydelig innvirkning på prosessen med hvilke aksjeopsjoner er delt. Som en generell regel, når en arbeidsgiver betaler kompensasjon til en ansatt, følger to skattemessige konsekvenser. Kompensasjonen beskattes som inntekt til arbeidstakeren og den blir behandlet som arbeidsgiverkostnad for denne arbeidsgiveren. Denne generelle regelen gjelder både eiendom og direkte lønn. For eksempel, hvis en arbeidsgiver gir andel av aksjen til en ansatt, er verdien av aksjen skattepliktig inntekt til arbeidstakeren og arbeidsgiveravgift for arbeidsgiveren. I særskilte tilfeller av opsjoner er skattebehandlingen annerledes. Når opsjoner utstedes under en kvalifisert plan, er ingen inntektsrente Jeg regnskapsføres når opsjonen selv blir tildelt eller utøvd, og arbeidsgiveren mottar ikke noe fradrag for næringsutgift IRC § 421 a Arbeidstakeren er kun ansvarlig for skatt når aksjene på aksjer kjøpt med opsjonen er solgt, og skatt kan betales med fortjeneste fra salget av aksjene selv Føderal lov anerkjenner to forskjellige typer kvalifiserte opsjonsplaner, incentiv opsjonsplaner under IRC 422, og personalekjøpsplaner i henhold til IRC 423. Hvis en opsjonsplan ikke oppfyller kravene til en hvilken som helst type kvalifisert plan, er det sagt å være en ikke-godkjent plan. Opsjoner som er gitt i henhold til en slik plan, behandles som inntekt til arbeidstakeren, og en tilsvarende fradrag for næringsutgift er tillatt for arbeidsgiveren. Disse reglene trer i kraft når opsjonen gis dersom verdien av opsjonen kan lett bestemmes ellers, de trer i kraft når opsjonen utøves IRC Seksjon 83 Amelia Legutki, Mertens lov om føderal inntektsskatt 6 01 Westlaw 2006 i det følgende Mertens. Når en aksje på aksjekjøp ervervet med en aksjeopsjon selges, innregner medarbeider inntekt som er lik salgsprisen minus hans eller hennes grunnlag i aksjene. Dersom opsjonsplanen var kvalifisert, er ansattes grunnlag beløpet betalt under opsjonen Hvis planen var ukvalifisert, er ansattens grunnlag det beløpet som er betalt, pluss eventuelle tidligere inntektsførte inntekter, verdien av opsjonen når tildelt Hvis opsjonen ble holdt i en minimumsperiode, Inntektsskatt er beskattet til kursgevinster, ellers blir den beskattet til normale skattesatser. Mertens § 6 01. Felles lovgivningsloven. Bare som den enkleste metoden for å gjennomføre utsatt fordeling av opsjoner er direkte tildeling av ytelser gjennom en QDRO, den enkleste metoden for å implementere utsatt fordeling av opsjoner er direkte overføring av opsjonene selv. Som alle børsnoterte verdipapirer, er aksjeopsjoner regulert av Securities and Exchange Commission SEC før 1996, tidligere SEC regel 16b-3 positivt forbudt enhver direkte overføring av aksjeopsjoner Årlig gjennomgang av Federal Securities Regulation, 52 Bus Law 759, 766 1997 Dermed var direkte oppgave ikke en tillatt metode for å gjennomføre en statsrett divisjon av ekteskapelig eiendom. I 1996, SEC revidert regel 16b-3 for å fjerne forbudet mot direkte overføring 17 CFR Section 240 16b-3 Westlaw 2006 Det vedtok også regel 16a-12, 17 CFR 240 16a-12 Westlaw 2006, som fastsetter at enkelte overføringer møter ERISA definisjon av en DRO-kvalifisert eller på annen måte ikke nødvendigvis rapportert Hvis en uttrykkelig regel bestemmer at direkte overføringer ikke behøver å bli rapportert, er disse overføringene åpenbart ikke lenger sperret av SEC. Således forbyder forbundsrettsloven etter 1996 ikke direkte overdragelse av aksjeopsjoner . Hvis aksjeopsjoner ble regulert av ERISA, ville føderal lov kreve at planadministratorer tillater direkte overføring av aksjeopsjoner ved hjelp av QDROs. Men opsjonsplaner er tydeligvis ikke innenfor E RISA ERISA gjelder bare for ytelsesplaner som er delt inn i velferdsplaner og pensjonsordninger 29 USC 1002 3 Westlaw 2006 Siden et opsjonsopsjoner ikke er en ytelse som kun skal betales ved pensjon, er en opsjonsplan ikke pensjonsplan Definisjonen av velferdsplaner inkluderer planer ment å gi medisinsk, kirurgisk eller sykehus omsorg eller fordeler, eller fordeler i tilfelle sykdom, ulykke, funksjonshemming, død eller arbeidsledighet, eller ferie fordeler, lærling eller andre treningsprogrammer, eller barnehager, stipendfond eller forhåndsbetalt juridiske tjenester, 29 USC 1002 1 En liste som utvetydig utelukker aksjeopsjoner Ansatteoppsjonsplaner er generelt ikke dekket under arbeidstakers pensjonsinntektsloven ERISA, da de ikke regnes som velferds - eller pensjonsordninger Matthew T Bodie, Aligning Incentives with Equity Employee Aksjeopsjoner og regel 10b-5, 88 Iowa L Rev 539, 547 2003 Se generelt Oatway v American International Group, Inc 325 F 3d 184, 187 3d Cir 2003 de fleste domstoler har ensartet fast at en incentiv opsjonsplan ikke er en ERISA-plan med henvisning til sakene. Således gjelder ikke QDRO-bestemmelsene i ERISA for opsjonsplaner. Fedal Tax Law En kan tro at SEC-beslutningen til tolerere skilsmisse-relaterte overføringer vil gjøre slike overføringer tillatelig Dessverre er SEC bare en av de føderale byråer med makt til å begrense skilsmisse-relaterte overføringer IRS, og føderal skattelov generelt, fortsetter å gjøre direkte overføring vanskelig. Kjernen i Problemet er i kravene til de to forskjellige former for kvalifiserte opsjonsplaner. Kravene til en insentiv opsjonsplan gir. b Incentiv aksjeopsjon I denne delen betyr begrepet incentiv aksjeopsjon et opsjon gitt til en person av en eller annen grunn knyttet til hans ansettelse av et selskap, dersom det er gitt av arbeidsgiverforetaket eller dets morselskap eller datterselskap, å kjøpe aksjer av noen av slike selskaper, men bare hvis. 5 slikt valg av vilkårene er ikke overførbart av en slik person annet enn ved vilje eller loven om nedstigning og distribusjon, og kan utøves i løpet av hans levetid bare av ham. IRC § 422 b 5 legger vekt på. Kravene til en ansatt lager kjøp plan gi. b Medarbeidsplan for ansatte I denne delen betyr begrepet ordinære aksjekjøpsplan en plan som oppfyller følgende krav 9 i henhold til planen, slikt alternativ er ikke overførbart av en slik person annet enn ved vilje eller nedstigningsloven og distribusjon, og utøves i løpet av hans levetid, bare av ham. IRC 423 b 9 vekt lagt til. Dermed gir begge former for kvalifiserte opsjonsplaner at enhver aksjeopsjon som utdeles kun kan utøves av den ansatte. Det er ikke noe unntak som tillater øvelse av en ektefelle, nåtid eller tidligere. Det bør understrekes at ingen av de ovennevnte vedtektene helt forhindrer en aksjeopsjonsplan fra å tillate overføring av aksjeopsjoner. De føderale domstolene har nektet å tolke enten vedtekter for å forhindre overføring helt på samme måte som Forsikringsselskapet ERISA E g DeNadai v Foretrukket kapitalmarkeder, Inc 272 BR 21, 40 D Masse 2001 DeNadai unnlater å peke på noen bevis for at Kongressen har til hensikt å ed IRC 422 b 5 for å tjene som et generelt fritak fra kreditorprosessen Dette avslaget er sterkt i samsvar med det faktum at slike overføringer er implicit tillatt i henhold til SEC-regel 16a-12. Virkningen av Sub Scetion 422 b 5 og 423 b 9 er ikke å forbyr direkte overføringer under en DRO, men snarere å endre skattebehandlingen av opsjoner som er overført. Det er svært ønskelig for ansatte at aksjeopsjoner tildelt under en kvalifisert plan beskattes under de spesielle regler som er fastsatt i § 421 a. Det ovennevnte språket antyder at minst et alternativ som utøves av en ikke-tjenestemann, mister den gunstige skattebehandlingen den ellers ville nyte. Det ville bli beskattet som inntekt når det ble mottatt eller utøvet, ikke når aksjene av aksjekjøpet ble solgt. Hvis en plan allerede er ukjent, vilkårene som er nevnt i underavsnitt 422 og 423 gjelder ikke for å begynne med, og det er tilsynelatende ingen grunn til at føderal skattelov ville kreve eller til og med foreslå at alternativene ikke kan overføres. Retningslinjer 200 2-22.Concerner vedrørende skattebehandling av aksjeopsjoner direkte overført fra en ektefelle til den andre ble styrket av IRS-beslutningen i Rev Rul 2002-22, 2002-1 CB 849 Denne avgjørelsen fokuserte hovedsakelig på om direkte overføringer av opsjoner er en skattepliktig begivenhet Den generelle regelen er at skilsmisselaterte overføringer generelt ikke er en slik begivenhet, IRC 1041, men IRS hadde tidligere gjort uformelle uttalelser om at det kan forsøke å hevde at overføring av aksjeopsjoner var på en eller annen måte utenfor 1041. Rev Rul 2002- 22 tilbakekalder fra disse forslagene, og utgjør en innrømmelse fra IRS om at de generelle prinsippene i § 1041 gjelder. Men herskelsen kommer i bruk med forbehold og kvalifikasjoner. Den samlede effekten av kvalifikasjonene er å fjerne en betydelig del av den praktiske fordelen ved opptaket. Faktormønsteret som ble adressert direkte i hevingen, oppsto ved en skilsmisse-relatert overføring av opsjoner tildelt under en ikke-godkjent plan. Tjenesten hevdet at § 1 041 anvendt. Begrepet eiendom er ikke definert i § 1041. Det er imidlertid ingen indikasjon på at Kongressen har til hensikt å ha en begrenset mening i løpet av 1041. Tvert imot indikerte kongressen at 1041 bør gjelde stort for overføringer av mange typer eiendom, inkludert de som innebærer rett til å motta ordinær inntekt som har påløpt i økonomisk forstand, slik som interesser i tillit og livrenter. ID 1491 Følgelig kan opsjoner og ufinansierte utsatt kompensasjonsrettighet utgjøre eiendom i henhold til 1041. Det største problemet for skattyterne var ikke anvendeligheten av § 1041, men heller loven om inntektsinntekter i henhold til denne loven. Under denne doktrinen er inntekt vanligvis beskattet til den personen som tjener det, og at forekomsten av inntektsskatt ikke kan skiftes av forventningsoppgaver Id Se generelt Lucas v Earl, 281 US 111 1930 Hvis doktrinen søkte, ville mannen være ansvarlig for hele skatten, uavhengig av anticipa oppdrag til kona Men inntektsinntektskonseptet er fundamentalt uforenlig med § 1041, som var ment å tillate ubegrenset skattefri overføring av eiendom mellom ektefeller som hevder å skilsmisse. Ved å legge tildelingen av inntektsdoktrinen i skilsmissesaker for å beskatte overføringsgaven når overtaksmannens slutt mottar inntekter fra eiendommen som overføres i skilsmissen, vil frustrere formålet med § 1041 med hensyn til skilsmissefeller. Denne skattemessige behandling vil påføre betydelige byrder på ekteskapet fast eiendom bosetninger som involverer slike eiendommer og hindre formålet med å tillate skilsmisse ektefeller å kutte sine eierskap i eiendom med så lite skatt inntrenging som mulig Videre er det ingen indikasjon på at Kongressen tenkt 1041 å endre prinsippet etablert i før 1041 saker som Meisner at anvendelsen av inntektsoppgavens doktrin generelt er upassende i sammenheng med skilsmisse. Rev Rul 2002-22 Tjenesten hevdet derfor at ikke-godkjente muligheter kunne overføres mellom skilsmisseforeldre uten endring i skattekonsekvenser. Problemet med Rev Rul 2002 -22 begynte da Tjenesten avviste faktaforskriftene Samme konklusjon vil gjelde i tilfelle hvor en arbeidstaker overfører en lovbestemt aksjeopsjon som de som reguleres av § 422 eller 423 b i strid med vilkårene til en ektefelle eller tidligere ektefelle i forbindelse med skilsmisse. Alternativet ville bli diskvalifisert som lovbestemt aksjeopsjon, se underavsnitt 422 b 5 og 423 b 9 og behandlet på samme måte som andre ikke-statuterte aksjeopsjoner § 424 c 4, som fastsetter at en § 1041 overdragelse av aksje ervervet på øvelsen av en lovbestemt aksjeopsjon er ikke en diskvalifiserende disposisjon, gjelder ikke for overføring av aksjeopsjonen. Se HR Rep nr 795, 100th Cong 2d Sess 378 1988 og noterer at formålet med endringen i § 424 c er å klargjøre at Overføringen av aksjer ervervet i henhold til utøvelsen av en insentiv aksjeopsjon mellom ektefeller eller hendelse til skilsmisse er skattefri. Jeg legger vekt på at saken derfor bekreftet at tjenesten bekreftet at et kvalifisert alternativ blir et ikke-kvalifisert aksjeopsjon når det overføres av en DRO fordi delseksjon 422 b 5 og 423 b 9 som begge sitert tidligere i denne artikkelen, forbyder eksplosjon av en kvalifisert aksjeopsjon, selv en begivenhet til skilsmisse. Denne konklusjonen er ikke endret ved § 1041 , som forutsetter at overføringer som skjer ved skilsmisse ikke er skattepliktige hendelser, fordi problemet ikke er at overføringen selv er skattepliktig. Problemet er at overføringen strimler muligheten til fortrinnsskattbehandling gitt til kvalifiserte alternativer, fordi underavsnitt 422 b 5 og 423 b 9 gjør absolutt ikke-overførbarhet en betingelse etter kvalifisert status Som et resultat, mens Rev Rul 2002-22 fordeler innehavere av ikke-kvalifiserte alternativer, gir det svært kald komfort til innehavere av kvalifiserte alternativer. I tillegg tilførte tjenesten en annen plagsom tilstand til sin avgjørelse Denne kjennelsen gjelder ikke for overføring av eiendom mellom ektefeller annet enn i forbindelse med skilsmisse. Denne avgjørelsen gjelder heller ikke for overføringer av nei statlige opsjoner, ufinansierte utsatte kompensasjonsrettigheter eller andre fremtidige inntektsrettigheter i den utstrekning slike opsjoner eller rettigheter er unvested ved overføring eller i den grad overdragerens rett til slike inntekter er gjenstand for betydelige uforutsetninger på tidspunktet for overføring Se Kochansky mot kommisjonæren, 92 F 3d 957 9. Cir 1996. Jeg legger vekt på dette Ansiktet gjelder derfor kun ved etablerte aksjeopsjoner. Det er meget mulig at Tjenesten kan forsøke å anvende ulike regler når uveide aksjeopsjoner overføres Videre er karakteren av de forskjellige reglene logisk foreslått av det saksøkte saken, Kochansky mot kommissæren, 92 F 3d 957 9th Cir 1996, som holdt under inntektsfortegnelsen at en advokat var ansvarlig for all skatt på grunn av en betinget avgift, selv om en del av avgiften var blitt tildelt sin ektefelle i henhold til skilsmisse Kort sagt, holder Tjenesten døren åpen for å hevde at arbeidstaker må betale all skatt som skyldes deg pon et uvestret aksjeopsjon uavhengig av utsatt distribusjon til tidligere ektefelle Se David S Rosettenstein, Valg om skilsmisseavgift, Kompensasjonsansvar, og Behovet for å søke etter holistiske løsninger, 37 Fam LQ 203, 207 n 13 2003 Det er ikke klart hvilken hensikt referansen til Kochansky tjener dersom det ikke er å la døren stå åpen for en oppgave av inntektsanalyse, men uansett at analysen kan se også id på 207 n 19 T han regjeringen ser ut til å reservere Tjenestens evne til å vedta en tildeling av inntektsanalyse til eventuelle uvevdede opsjoner overført til ikke-ansatt ektefelle. I tillegg er det også verdt å merke seg at det sentrale problemet i Kochansky, effekten av kones samfunnsrettigheter på resultatet, ikke ble adressert fordi det ikke var bevares i retten under Den prosessuelle avgjørelsen begrenser grunnleggende forrangsverdien til Kochansky, for det er meget mulig at resultatet ville vært annerledes hvis spørsmålet var bevart Inde ed, innrømmer Tjenesten i Rev Rul 2002-22 tidligere at søknaden om inntektsføring av inntektsdoktrinen generelt er upassende i sammenheng med skilsmisse. Ved å sitere Kochansky til tross for disse punktene, underkaster Tjenesten sin egen opptak at den Inntektsfortegnelse er ikke i samsvar med politikken bak Seksjon 1041, og etterlater rimelige skattebetalere på ingen måte å forutsi skattekonsekvensene av en svært ønskelig metode for oppdeling av direkte overføring av uvevd kvalifiserte aksjeopsjoner fra en ektefelle til den andre hendelsen til Skilsmisse. Hva er dobbelt frustrerende, er at en rettferdig løsning på hele spørsmålet ikke skal være altfor vanskelig. Som en domstolskapt regel er doktrinen om inntektsføring klart uløselig med § 1041. Denne loven krever, implicit dersom ikke eksplisitt, at Overføringer av eiendomshendelse til skilsmisse utløser ingen ugunstige føderale skattemessige konsekvenser Det er ikke grunnlag for å anvende inntektsinntekts doktrinen til noen skilsmisse ce-relatert overføring, uavhengig av om de aktuelle alternativene er opptjent eller uvestert. For nøyaktig samme grunn er det feil å tillate skilsmisse-relaterte overføringer av ethvert aksjeopsjon til å resultere i tap av kvalifisert status Uansett kongressen hadde i tankene da vedtak Under § 422 b 5 og 423 b 9, hadde den ikke til hensikt at de seksjonene gjelder for skilsmisselaterte overføringer. Den konsekvente trenden i alle områder av føderal skatte - og verdipapirlov over de siste 20 årene har vært å tillate skilsmisse-relaterte overføringer uten større skattemessige konsekvenser enn det som ville vært tilstede hvis skilsmisse ikke hadde skjedd. Vedtektene inneholder ikke noe eksplisitt unntak for skilsmisselaterte overføringer, og det kan være noen fordel for argumentet om at rettsmiddelet skal være lovlig. Men det faktum gjør det ikke reformer noe mindre nødvendig IRC-underavsnitt 422 b 5 og 423 b 9 bør endres for å tillate skilsmisse-relaterte overføringer av aksjeopsjoner uten tap av kvalifisert status. S tock-opsjoner representerer også en kontrakt og faller således innenfor rammen av statlig fellesrett Bodie, supra, 88 Iowa L Rev ved 547 Statlig lov som gjelder for aksjeopsjoner, erstattes ikke av ERISA, for som tidligere nevnt gjelder ERISA ikke for stock option plans Since the distinction between qualified and nonqualified plans is purely a matter of income tax law qualified plans are eligible for more favorable tax treatment the qualified or nonqualified status of the plan has no effect upon state law. State court opinions dividing stock options have frequently observed that the great majority of all stock option plans prohibit direct assignment See Jensen v Jensen, 824 So 2d 315, 321 Fla 1st Dist Ct App 2002 Both expert witnesses in this case testified that the unvested stock options could be neither valued nor transferred Otley v Otley, 147 Md App 540, 557, 810 A 2d 1, 11 2002 The difficulty of establishing a present value and the fact that the options themselves are usually not divisible o r transferable make the deferred distribution approach desirable Fisher v Fisher, 564 Pa 586, 593, 769 A 2d 1165, 1170 2001 Nothing in federal law requires that state courts enforce prohibitions on assignment The issue is therefore purely one of state contract law. While there are no reported state court cases discussing restrictions on the transfer of stock options, there are reported cases discussing contractual restriction on the transfer of actual shares of stock The general rule is that these restrictions are binding, but that they are narrowly construed For example, a restriction upon voluntary transfer, or even upon transfer generally, does not apply to involuntary transfer. We hold that a transfer of stock ordered by the court in a marriage dissolution proceeding is an involuntary transfer not prohibited under a corporation s general restriction against transfers unless the restriction expressly prohibits involuntary transfers Ordinarily, for drafting purposes, we think use of t he phrase involuntary transfers would be deemed to encompass divorce court transfers No such phrase was used here, however and the general language is inadequate to prohibit the court s transfer of the F-L stock. Castonguay v Castonguay, 306 N W 2d 143, 146 Minn 1981. T he agreement requires a shareholder who wishes to sell, assign, encumber or otherwise dispose of the corporation s stock other than as expressly provided for in the agreement to obtain the written consent of the other shareholders The agreement contains no express provision regarding the interspousal transfer of shares incident to equitable distribution The spouse has neither joined in the agreement nor has she waived her interest in the stock We are not prepared to cut off the marital interest of a spouse under these circumstances We hold that, under the rule of strict construction, a restriction on the transfer of stock does not apply to interspousal transfers of stock which is marital property absent an express provis ion prohibiting such transfers. Bryan-Barber Realty, Inc v Fryar, 120 N C App 178, 181-82, 461 S E 2d 29, 31-32 1995 see also In re Marriage of Devick, 315 Ill App 3d 908, 920, 735 N E 2d 153, 162 2000 Strictly construing the restrictive provision of the affiliate agreements, we determine that the restriction is applicable only to voluntary transfers and not to transfers by operation of law, such as by court order The reasoning of these cases is similar to the reasoning of the federal district court in DeNadai v Preferred Capital Markets, Inc 272 B R 21 D Mass 2001 , which held that the tax law transfer restriction in I R C Section 422 b 5 did not prevent involuntary assignment to creditors. One fact not considered in some of the stock transfer cases is the presence of a bona fide reason to limit transferability If the IRS continues to take the position that any transfer of stock options under a qualified plan destroys the qualified status of the option transferred, there is a good reas on for most plans to limit transfers Federal tax law on this point is unfortunate, but it must be lived with until it changes. But even this situation is not unknown in the state court cases In McGinnis v McGinnis, 920 S W 2d 68 Ky Ct App 1995 , a shareholders agreement provided that if any person obtains an attachment or other legal or equitable interest in any of the Shares owned by an employee, the corporation would have an option to purchase those shares Id at 75 The court held that this provision did not on its face absolutely prevent a divorce-related transfer It noted, however, that the practical result of such a transfer might be the involuntary sale of the very asset being transferred, and suggested that the court and the parties must live with this fact By similar reasoning, it seems likely that a state court would not be deterred from dividing stock options by the mere fact that the shares so transferred might lose their qualified status It also seems likely, however, that th e court would first give the parties every opportunity to agree upon a method of transfer which preserves the tax advantages of qualified status. V OTHER METHODS FOR DIVIDING STOCK OPTIONS. While federal law now permits direct transfer of stock options in at least some cases, direct transfer may cause prohibitively adverse tax consequences, and it may not be in the best interests of the parties for other reasons Since direct transfer was not permitted at all before 1996, there is a reasonable body of case law discussing other division methods On the facts of specific cases, these methods may reach results which are equal or even superior to the results of a direct transfer. Deferred Distribution of Profits. The most common method for dividing stock options in actual practice is a deferred distribution of the profits Under this method, the court determines the nonowning spouse s interest in each set of options It then orders the owning spouse to pay the nonowning spouse the stated percentag e of all profits traceable to exercise of the option It will normally be necessary to direct the owning spouse to withhold taxes from the payment, or otherwise adjust the parties rights to reflect the fact that the IRS will assess the relevant tax consequences entirely against the owning spouse. For cases making a deferred distribution of the profits of stock options, see In re Marriage of Frederick, 218 Ill App 3d 533, 578 N E 2d 612 1991 Frankel v Frankel, 165 Md App 553, 585, 886 A 2d 136, 155 2005 Otley v Otley, 147 Md App 540, 559-60, 810 A 2d 1, 12 2002 The benefit subject to distribution, as we stated in Green and repeated earlier in this opinion, is the profit Green v Green, 64 Md App 122, 494 A 2d 721 1985 Smith v Smith, 682 S W 2d 834 Mo Ct App 1984 , overruled on other grounds, Gehm v Gehm, 707 S W 2d 491 Mo Ct App 1986 Fisher v Fisher, 564 Pa 586, 591, 769 A 2d 1165, 1169 2001 over a dissent which would give the nonowning spouse more control over when the options are ex ercised and Chen v Chen, 142 Wis 2d 7, 15, 416 N W 2d 661, 664 Ct App 1987 The trial court determined a percentage and divided the profit from the stock option contracts accordingly. Deferred distribution of the profits works best when the parties expect to exercise the option within a fairly short period of time after it vests, and to sell the stock as soon as the option is exercised If no limits are placed upon when the option will be exercised or when the resulting stock can be sold, the owning spouse could delay the exercise or sale longer than the nonowning spouse desires, or could exercise the option or sell the stock sooner than the nonowning spouse prefers Because this method gives the nonowning spouse little control over the option and the resulting stock, it tends to work best when the owning spouse has superior financial expertise, and the nonowning spouse trusts the owning spouse to make a good decision in the financial interests of both parties Since the parties are sharin g the profit from each option, the owning spouse has a natural incentive to maximize both spouses profits, so long as the owning spouse can be trusted to behave in an economically rational manner. Another common method for dividing stock options is to make the nonowning spouse an equitable owner of a portion of the options This method is normally implemented by directing the owning spouse to set aside a certain number of options for the benefit of the nonowning spouse These options cannot be exercised by the owning spouse alone Rather, the owning spouse is ordered to exercise these options only when requested to do so in writing by the nonowning spouse The resulting stock can be either sold immediately, or promptly transferred to the nonowning spouse It will ordinarily be necessary to have the nonowning spouse make a separate payment to hold the owning spouse harmless from tax consequences, as the owning spouse may be liable to the IRS for taxes on the nonowning spouse s shares In situa tions in which actual transfer of the options is not possible or is otherwise inadvisable, this method provides a reasonably close approximation of the same end result. For cases awarding equitable ownership of certain options to the nonowning spouse, see Keff v Keff, 757 So 2d 450 Ala Civ App 2000 , and Callahan v Callahan, 142 N J Super 325, 361 A 2d 561 Ch Div 1976 See also In re Marriage of Valence, 147 N H 663, 669, 798 A 2d 35, 39 2002 directing husband to exercise options as soon as possible, except that he could hold the options for the minimum period necessary to obtain favorable tax treatment, but allowing the wife to consent otherwise in writing, so that she could effectively make independent decisions. It may be possible to mix both the deferred division of profits and the equitable ownership approaches. The trial court ruled that the husband could exercise the options and then sell any or all of his shares if and when the options vest If so, the judge determined that the husband must share with the wife one-half of the net gain i e the gross proceeds less the purchase price and less the tax consequences to the husband from the sale If the husband decides not to exercise his vested options, the judge ordered that the husband notify the wife of his decision and allow her to exercise her share of the options through him The wife would then be responsible for the tax consequences resulting from the sale of the shares. Baccanti v Morton, 434 Mass 787, 802, 752 N E 2d 718, 731 2001 Thus, the husband had the right to exercise the options and sell the stock immediately upon vesting, paying the wife her share of the profit If he declined to exercise the options or sell the stock immediately, he was required to hold the stock for the wife s benefit, allowing her to exercise and sell her share of the options as she desired. The equitable ownership method suffers from most of the same advantages and disadvantages as a direct transfer It gives the nonowning spouse control over when to exercise options and sell stock, which is a powerful benefit when both spouses are equally able to make good investment decisions It limits the owning spouse s ability to commit financial misconduct, although not as much as direct transfer, because the nonowning spouse still bears the risk that the owning spouse will disregard instructions The greatest limitation is again the fact that some nonowning spouses will not have the financial skills to make good investment decisions, and will not in the press of other matters be sufficiently motivated to seek expert assistance. The ultimate form of equitable ownership is of course division in kind Several state court decisions have stated that such division is preferable in situations in which it is permitted by the employer See In re Marriage of Valence, 1 47 N H 663, 669, 798 A 2d 35, 39 2002 Fisher v Fisher, 564 Pa 586, 593-94, 769 A 2d 1165, 1170 2001 But both cases noted that transfer was not permitted on the facts. There may be some concern on the part of the courts that equitable ownership, short of an actual transfer of the stock options, may be too difficult to implement In Fisher, for example, after holding that a direct transfer was preferable but impossible, the court ordered the direct distribution of profits, apparently out of concern that allowing the wife more choice regarding the exercise of the options would unduly limit the husband s rights But the husband s rights would surely have been even more limited by a direct transfer, and the court held that such a transfer would be favored, if permitted by the plan Another possibility is that the court was concerned that equitable ownership would be an administrative burden to the husband, who would be responsible for exercising the wife s stock options when requested to do so But this burden must be balanced against the benefit of giving the wife control over when her share of the options is exercised. A constructive trust is not really an independent method for dividing stock options, but rather a useful device for facilitating enforcement of either deferred distribution of profits or equitable ownership By providing that the owning spouse hold certain stock options in trust for the nonowning spouse under equitable ownership or for the benefit of both parties under deferred distribution of profits , an order or agreement imposes upon the owning spouse a familiar set of duties As a trustee, the owning spouse must use reasonable care to manage the options held in trust, perhaps even using the care that a prudent investor would use with his or her own property There is also a developed body of law on trustee misconduct which can be invoked in the event that the owning spouse acts negligently or dishonestly. For cases expressly approving a constructive trust, s ee Jensen v Jensen, 824 So 2d 315, 321 Fla 1st Dist Ct App 2002 , and Callahan v Callahan, 142 N J Super 325, 361 A 2d 561 Ch Div 1976 See also Banning v Banning, 1996 WL 354930 Ohio Ct App 1996 trust permissible but not required. Constructive trust tends to work best with deferred distribution of profits, where the owning spouse is expected to use his or her best judgment for the benefit of both parties Under equitable ownership, the owning spouse is required only to follow the nonowning spouse s instructions, not to use independent judgment, and it is important to draft any constructive trust language with this limitation in mind For a good example of language which clearly imposes no duty of independent judgment in making decisions, see Callahan, 142 N J Super at 330-31, 361 A 2d at 564 He shall exercise her share of the options only at her direction. Where a constructive trust is ordered, the trial court normally retains jurisdiction to supervise its implementation See Jensen v Jense n, 824 So 2d 315, 321 Fla 1st Dist Ct App 2002 T he trial court imposed a constructive trust upon appellant to keep half of the options for appellee s benefit, expressly reserving jurisdiction to enforce the provisions of the trust Indeed, continued supervision is generally necessary even where a constructive trust is not expressly ordered. Unreasonable or spiteful spouses are not altogether unknown to trial courts charged with adjudicating the multifarious issues arising under the divorce code The court of common pleas will have jurisdiction over the equitable distribution of the Fishers marital assets until all of the assets have been distributed we have already determined that the stock options or their value cannot be distributed at the present time Mrs Fisher will be able, so long as options acquired during her marriage may yet be exercised, to petition the court if she has evidence that Mr Fisher has violated 23 Pa C S 3102 a 6 policy of effectuating economic justice between parti es who are divorced or otherwise deprived her, under principles of equity, of assets she is entitled to receive. Fisher v Fisher, 564 Pa 586, 593-94, 769 A 2d 1165, 1170 2001 Tax Consequences. Regardless of whether the court defers distribution of profits or provides for actual equitable ownership of options, the court must include a separate provision accounting for tax consequences If the options themselves are not actually transferred, all of the tax consequences will be due to the owning spouse That spouse is therefore entitled to withhold from any payment to the nonowning spouse the taxes due on the nonowning spouse s share of the options See Fountain v Fountain, 148 N C App 329, 340, 559 S E 2d 25, 33 2002 court may choose to place conditions on the distribution, i e require non-owner spouse to save owner spouse harmless from any tax liability incurred as a consequence of purchase In re Marriage of Taraghi, 159 Or App 480, 494, 977 P 2d 453, 461 1999 trial court properly authorize d husband to withhold taxes a sale of the stock upon exercise of the options is contemplated and husband will be taxed on the entire capital gain. Immediate offsets of stock options have been very rare in the reported cases The fundamental problem is that an immediate offset requires a determination of the present value, and the present value of stock options is extraordinarily speculative Indeed, it is often so speculative that the present value simply cannot be computed See Jensen v Jensen, 824 So 2d 315, 321 Fla 1st Dist Ct App 2002 Both expert witnesses in this case testified that the unvested stock options could be neither valued nor transferred In re Marriage of Frederick, 218 Ill App 3d 533, 541, 578 N E 2d 612, 619 1991 T he options could not be valued until such time as they were exercised In re Marriage of Valence, 147 N H 663, 669, 798 A 2d 35, 39 2002 U nvested stock options have no present value Fisher v Fisher, 564 Pa 586, 591, 769 A 2d 1165, 1169 2001 I t is impossible to ascribe a meaningful value to the unvested stock options, primarily because it is absolutely impossible to predict with reliability what any stock will be worth on any future date. If the options are vested and there is a steady and stable market for the stock, it may be possible to reach a present value which both spouses can live with If neither spouse is willing to accept the risk that future stock prices will not turn out as expected and this is a significant risk in the majority of all fact situations then it is necessary to use some form of deferred distribution. Some courts have avoided the need to predict future stock prices by using the value of the stock at the time of divorce, minus the strike price for the option See Richardson v Richardson, 280 Ark 498, 659 S W 2d 510 1983 Wendt v Wendt, 1998 WL 161165 Conn Super Ct 1998 , judgment aff d, 59 Conn App 656, 757 A 2d 1225 2000 Knotts v Knotts, 693 N E 2d 962 Ind Ct App 1998 Fountain v Fountain, 148 N C App 329, 559 S E 2 d 25 2002 Banning v Banning, 1996 WL 354930 Ohio Ct App 1996 Maritato v Maritato, 275 Wis 2d 252, 685 N W 2d 379, 385 Ct App 2004 option has no value if market value is less than exercise price on date of valuation The problem with this approach is that it depends too much upon short-term market fluctuations For example, the same stock options might be worthless when market prices are at a low point e g late 2001 and very valuable when the market is at a high point e g late 1998 The better approach, and the majority rule, is to divide the profit made at the time when the option is exercised, using a coverture fraction to exclude value attributable to postdivorce efforts. One case makes an immediate offset using a valuation computed by an expert using the Black Scholes valuation model Davidson v Davidson, 254 Neb 656, 578 N W 2d 848 1998 This model, which is based upon an entire series of factors, produces a better value for stock options than is obtained by subtracting the strike pric e from the market price on the date of valuation But the method is not easily applied, and any value reached remains highly speculative See generally Wendt Chammah v Chammah, 1997 WL 414404 Conn Super Ct 1997 both criticizing the Black Scholes method see also Fountain trial court had discretion to reject Black Scholes on the facts, as no specific valuation method is required not criticizing the method itself A clear majority of the cases use some form of deferred distribution. Federal law clearly does not prohibit divorce-related transfers of stock options Provisions prohibiting transfer are nevertheless common, because they are conditioned upon optimal tax treatment But the only federal case to consider the issue, DeNadai, rejected the argument that the tax statutes are antiassignment provisions ERISA s more express antiassignment and QDRO provisions are not relevant to the issue, as stock option plans are clearly outside ERISA. Nontransferability provisions included in stock option pl ans for tax reasons are enforceable under state law But they will be construed very strictly, and they will not bind a divorce court unless their language is very clear At a minimum, they probably must apply to involuntary transfers, and they might have to mention divorce-related transfers specifically. While it may be possible to force the employer to accept a direct transfer order in individual cases, this should be a remedy of last resort for qualified stock option plans The IRS has clearly taken the position in Rev Rul 2002-22 that any direct transfer destroys the qualified status of the share so transferred, resulting in adverse tax treatment There is also a clear possibility that the IRS will raise unforeseeable assignment-of-income doctrine arguments in response to direct transfers of unvested options Until tax law is more settled, the direct transfer of qualified stock options poses significant tax risks. For vested nonqualified options, Rev Rul 2002-22 clearly opens the door to transfer without additional adverse side effects Loss of favorable tax treatment is not an issue in this setting, as there is no such treatment to lose Where state law permits, the direct transfer of nonqualified vested options may be a useful method of division. Even nonqualified options, however, are still risky to divide by direct transfer when they are unvested Rev Rul 2002-22 clearly falls short of accepting that 1041 overrules the assignment-of-income doctrine in the context of unvested options Since commentators have generally rejected the Service s position on this point, it is hard to know exactly what arguments the Service would make, and there is a risk that individual transfers will become expensive test laboratories for new tax law theories. All of the tax law problems can be avoided to some extent by appropriate hold-harmless provisions in private settlement agreements The problem is that there is no way to determine in advance the amount at issue or the amount of attorney s fees necessary to fight the IRS to determine the amount at issue At the very least, the extent of any award will have to be reduced to reflect the transferor s deferred liability, assuming we have even the vaguest notion of what that might amount to Rosettenstein, supra, 37 Fam L Q at 207 To the great majority of litigants who prefer to avoid income tax quandaries, the clear message is to avoid any direct transfer of qualified stock options incident to divorce. Finally, as Rosettenstein notes, even if direct transfer is permitted and not accompanied by burdensome tax consequences, it should not immediately be assumed that direct transfer is necessarily in the interest of the nonowning spouse Unlike retirement benefits, stock options generate maximum value only if they are competently managed by the holder The option must be converted into stock at the right time, and the stock itself must be sold at the right time In many situations, the employee spouse may have a better ability to id entify the right time, so that the nonowning spouse may actually do better to receive only a share of the profits and not actual ownership of the options Also relevant are the spouses personal tolerances for investment risk, their willingness to adopt tax law positions which might be challenged by the IRS, and the degree to which each trusts the other to manage a jointly held asset for mutual benefit When all of these factors are considered, direct transfer may not always be the best division method, even in situations in which it is legally permitted. The state court cases generally prefer direct transfer as a division method wherever possible on the facts Most of the cases find, however, that direct transfer is not permitted by the plan. The method most often used to divide stock options is a deferred distribution of profits The second most common method is an immediate offset based upon the difference between the market value and the option strike price on the date of valuation This m ethod is overly simplistic, and tends to reach extreme results when market conditions are unusually high or low A better method could be reached by relying less upon immediate market conditions, but any attempt to reduce stock options to present value is inherently speculative Deferred distribution is clearly the better division method. A clear majority of the deferred distribution cases make a distribution of profits rather than awarding equitable ownership This point makes an interesting contrast with the equally clear tendency to favor direct transfer where that is a feasible option on the facts Minimizing the burden upon the owning spouse is clearly a very important factor the courts are consistently favoring division methods which limit postdivorce connections between divorcing spouses The result is to leave the owning spouse with complete control over when the options are exercised, subject only to the general supervisory jurisdiction of the court to avoid clear instances of misco nduct Whether this approach avoids litigation will ultimately depend upon the behavior of owning spouses If owning spouses abuse the control which the courts are tending to give them, awards of equitable ownership may become more popular. The Need for Reform. State court decisions often suggest that direct transfer of stock options should be the primary method of division when such a transfer is legally permitted No court or commentator in recent years has suggested any federal or state interest which benefits if divorce-related transfers are forbidden, and the consistent trend in federal law over the past two to three decades has been to allow divorce-related transfers Federal law should be amended to recognize a QDRO-like device for transferring stock options, and to provide that such transfers do not result in the loss of qualified status for income tax purposes. Questions Call 1-877-770-2270.How Much Are Stock Options Really Worth in a Divorce. Stock options are among the trickier asse ts to deal with in a divorce Unlike outright owning stock in a public company, which is easy to value based on market prices, stock options represent a right to purchase shares of a business at some future date When one spouse has stock options as part of his or her compensation package, the other spouse may not be aware of these options or how they actually work. Understanding Stock Options. The basic idea behind stock options is relatively simple in theory but can be rather complex in practice For instance, assume an employer grants an employee the option to purchase 1,000 shares after the employee has worked at the company for five years Once the option vests, the employee is guaranteed the right to purchase the option shares for a fixed price, regardless of their actual market value So, if the options were granted at 5 per share, that is how much the employee would pay, even if the stock is now worth 30 per share. In many cases, this produces a nice windfall for the employee But what if the employee is undergoing a divorce before the options vest How are the options valued for purposes of determining a marital property settlement. Judge Finds DuPage County Man Misrepresented Value of Options to Ex-Wife. A recent divorce case from here in DuPage County addressed that question The husband was a vice president of sales at a software company During the marriage, he held stock options to purchase 300,000 shares of the company for 12 cents each, a total price of 36,000 The husband retained these options as part of the final divorce settlement. Five months after the divorce became final, the husband exercised his options They were worth significantly more than the 36,000 option price The company had been sold to a subsidiary of General Electric for 5 52 per share yielding a profit of more than 1 6 million for the husband. The wife, understandably upset, filed a petition with the divorce court to revalue the stock options and award her an appropriate share under the terms of t he property settlement which was 53 percent The court partially sided with the wife The judge agreed the husband had misled the wife about the true value of the stock options Even before the GE sale, the judge said, the husband knew about the company s efforts to find a buyer. While the divorce case was pending, there was an offer to buy the company for 2 per share The judge decided that was a fair value for purposes of the wife s petition The husband still appealed that decision, but the Illinois Second District Appellate Court affirmed the new value The wife will, therefore, receive nearly 300,000.Need Help Understanding Your Assets. During the case above, the wife said she knew nothing about stock options and thought they were the same thing as actually owning stock Do not allow such ignorance to undermine your rights in a divorce case An experienced DuPage County family law attorney can help ensure you are not caught unprepared Contact one of our three convenient locations today to s chedule a consultation with one of our attorneys. Post navigationments are closed.